بازار فارکس – نکات تکمیلی

بازار های مالی، بازار مشتقات
  • [vc_row][vc_column][vc_column_text]

    نکات تکمیلی بازار فارکس

    بازار فارکس یک بازار مالی پیچیده ای می باشد و به منظور داشتن معاملات سودآور در این بازار، علاوه بر نکات عمومی باید نکات تخصصی آن را هم بدانیم. لذا در این مقاله سعی می شود نکات تکمیلی بازار فارکس به زبان ساده بیان شود.

    جفت­ های فارکس

    نکات تکمیلی بازار فارکس

    در حین مبادله ارزها، آنها به صورت جفت لیست می­شوند؛ برای مثال به صورت  USD/CAD، EUR/USD یا USD/JPY جفت می­شوند. این جفت­ها نشاندهنده ارزش دلار ایالات متحده (USD) در مقابل دلار کانادا (CAD)، ارزش یورو (EUR) در مقابل USD و ارزش USD در مقابل ین ژاپن (JPY) می­باشند.

    همچنین هر یک از این جفتها دارای یک قیمت مرتبطی همانند 1.2569 می­باشند. در صورتیکه این قیمت در مورد جفت USD/CAD وجود داشته باشد، به این معنا خواهد بود که برای خرید هر یک USD باید 1.2569 CAD هزینه کرد. در صورتیکه این قیمت افزایش یابد و به 1.3336 برسد، در این صورت برای خرید هر یک USD باید 1.3336 CAD هزینه کرد. در واقع ارزش USD افزایش می یابد (در نقطه مقابل ارزش CAD کاهش می­یابد) چرا که برای خرید هر یک USD باید مقدار بیشتری CAD هزینه کرد.

    لات­های فارکس (Forex lots)

    لات­های فارکس (Forex lots)

    در بازار فارکس ارزها بر مبنای لات­ها مبادله می­شوند که به عنوان لات­های میکرو، مینی و استاندارد شناخته می­شوند. یک لات میکرو عبارت از 1000 واحد ارز مورد نظر، یک لات مینی عبارت از 10000 ارز مورد نظر و یک لات استاندارد عبارت از 100000 لات مورد نظر می­باشد. این مورد متفاوت از زمانی است که شما به بانک می روید و می­خواهید 450$ را برای مسافرت خودتان تبدیل کنید. در حین مبادله در بازار فارکس الکترونیک، مبادلات در بلوک­های مشخص شده­ای از ارز صورت می­گیرد، ولی شما هر چقدر بلوک که تمایل داشته باشید، می توانید معامله کنید. برای مثال شما می­توانید هفت میکرو لات (7000) یا سه مینی لات (30000) یا 75 استاندارد لات (75000) معامله کنید.

    وسعت بازار فارکس در چه اندازه­ای است؟

    بازار فارکس به دلایل مختلف یک بازر منحصر بفردی است که اصلی­ترین دلیل آن عبارت از اندازه این بازار می­باشد. معمولا حجم مبادله صورت گرفته در این بازار خیلی بزرگ است. برای مثال بر اساس گزارشی که بانک تجارت بین­المللی در سال 2016 گزارش کره است، در آوریل 2016 به طور متوسط ارزش معاملات صورت گرفته در طول هر روز برابر با 5.1 میلیارد دلار بوده است.

    بزرگترین بازارهای مبادله ارز خارجی در اصلی ترین مراکز مالی جهان (شامل لندن، نیویورک، سنگاپور، توکیو، فرانکفورت، هنگ­کنگ و سیدنی) قرار دارند.

    چگونه می­توان در فارکس معامله کرد؟

    در اکثر مراکز مالی موجود در جهان بازار فارکس به صورت 24 ساعته و 5 روز در طول هفته باز است. این بدان معنا است که شما در هر زمانی از هفته می­توانید اقدام به خرید یا فروش ارزها کنید.

    در گذشته مبادله ارزهای خارجی منحصر به دولت­ها، شرکت­های بزرگ و موسسات خرید و فروش تامینی بوده است. ولی امروزه مبادله ارزهای خارجی به راحتی کلیک کردن بر روی ماوس می­باشد. قابلیت وصول یا دسترسی هیچ وقت به عنوان یک مشکل مطرح نبوده­ است و این بدان معنا است که هر کسی می­تواند اقدام به این کار بکند. شرکت­های سرمایه­گذاری، بانک­ها و کارگزاران فارکس خرده فروش زیادی وجود دارند که امکان باز کردن حساب­ها و مبادله ارزها را برای افراد مختلف فراهم می­کنند.

    یک مثال

    در حین مبادله در بازار فارکس شما اقدام به خرید یا فروش ارز یک کشور خاص در مقابل یک کشور دیگر می­کنید. ولی هیچ نوع مبادله فیزیکی پول مابین دو طرف صورت نمی­گیرد. مبادله فیزیکی در کیوسک ارز خارجی صورت می­گیرد. برای مثال یک توریست ژاپنی را در نظر بگیرید که می­خواهد به برج تایمز نیویورک سیتی برود. این فرد می­تواند ین فیزیکی خودش را به دلار آمریکایی نقد تبدیل کند (و ممکن است یک هزینه­ای را بابت این تبادل پرداخت کند) و در حین مسافرت از دلار آمریکایی خودش استفاده کند. ولی در دنیای مربوط به بازارهای الکترونیک تاجران معمولا یک پوزیشنی را در مورد یک ارز خاص می­گیرند؛ معمولا این افراد انتظار دارند که ارزش ارزی که خریده­اند افزایش پیدا کند (یا در صورت فروش، ارزش ارز فروخته شده کاهش یابد) و در نتیجه این مبادله یک سودی کسب کنند.

    معمولا یک ارز بر اساس یک ارز دیگری مورد مبادله قرار می­گیرد. در صورتیکه شما یک ارزی را بفروشید، در واقع یک ارز دیگری را به صورت همزمان می­خرید و در صورتیکه شما یک ارزی را بخرید، در واقع یک ارز دیگری را می­فروشید. در دنیای معاملات الکترونیک، سود از طریق تفاوت موجود مابین قیمت­های معاملاتی شما مشخص می­شود.

    معاملات اسپات یا نقطه­ای (Spot Transactions)

    معاملات اسپات یا نقطه­ای (Spot Transactions)

    معاملات اسپات برای تحویل فوری صورت می­گیرد که معمولا این تحویل فوری برابر با 2 روز کاری در مورد اکثر جفت­های ارز می­باشد. استثنائیترین مورد مربوط به خرید یا فروش USD/CAD می­باشد که فقط در طول یک روز کاری تسویه می­شود. در محاسبه روزهای کاری، روزهای شنبه، یکشنبه و روزهای تعطیل مربوط به جفت معامله شده در نظر گرفته نمی­شود. تسویه معاملات اسپات در کریسمس و روز عید می تواند تا شش روز به طول بکشد. همچنین پول­ها بر اساس تاریخ تسویه مبادله می­شوند نه براساس تاریخ مبادله.

    دلار آمریکا فعال­ترین ارز مورد مبادله می­باشد. بعد از دلار آمریکا، یورو، ین ژاپن، پوند بریتانیا و فرانک سوئیس به ترتیب فعال­ترین ارزهای مورد مبادله می­باشند.

    حرکت­های بازار و تغییرات قیمت در نتیجه سفته­بازی­ها، قدرت و رشد اقتصادی و تفاوت­های موجود در نرخ بهره تعیین می­شود.

    تغییر پوزیشن در فارکس

    معمولا تاجران خرده تمایلی به تحویل گرفتن ارزهای خریداری شده ندارند. این افراد فقط می­خواهند از تفاوت موجود مابین قیمت­های مبادلاتیشان سود کسب کنند. به همین دلیل اکثر کارگزاران خرده هر روز به صورت اتوماتیک­وار پوزیشن ارزی خودشان را در 5 صبح به وقت EST تغییر می­دهند.

    کارگزار پوزیشن­ها را تغییر می­دهد و با توجه به تفاوت موجود مابین دو ارز موجود در جفت مشخص شده، بدهی یا اعتبار ایجاد می­کند. این تجارت ادامه پیدا می­کند و فرد معامله کننده هیچ گونه نیازی به تحویل ارز یا تسویه کردن معامله ندارد. بعد از بسته شدن (closing) معامله، فرد معامله کننده بر اساس قیمت معامله اصلی و قیمتی که معامله بر اساس آن بسته می­شو، سود یا زیان خودش را شناسایی می­کند. بدهی­ها یا اعتبارات مربوط به تغییر پوزیشن می­تواند منجر به افزایش سود یا کاهش آن شود.

    به دلیل اینکه بازار فارکس در روزهای شنبه و یکشنبه تعطیل می­باشد، اعتبار یا بدهی نرخ بهره مربوط به این روزها در چهارشنبه اعمال می­شود. بنابراین پوزیشن گرفته شده در 5 صبح چهارشنبه نسبت به سایر پوزیشن­ها، تاثیر سه برابری بر روی اعتبار یا بدهی ایجاد شده خواهد داشت.

    معاملات فوروارد فارکس

    هر نوع معامله فارکسی که یک روز بعد از معامله اسپات تسویه می­شود، به عنوان معامله فوروارد در نظر گرفته می­شود. قیمت از طریق تعدیل نرخ اسپات محاسبه می شود تا تفاوت نرخ بهره موجود مابین دو ارز محاسبه شود. میزان تعدیل به عنوان نقاط فوروارد نامیده می­شود. نقاط فوروارد فقط تفاوت نرخ بهره­ای موجود مابین دو بازار را نشان می­دهد. این نقاط معاملات آینده بازار اسپات را پیشبینی نمی­کنند.

    قرارداد فوروارد یک قرارداد دارای ساختار مناسبی است: میزان پول قابل معامله در این قرارداد هر میزانی می­تواند باشد و می­تواند در هر روزی بغیر از  روزهای آخر هفته و تعطیلات رسمی تسویه شود. همانند معاملات اسپات، در این بازار هم پول­ها در تاریخ تسویه مبادله می­شوند.

    قراردادهای فیوچرز فارکس

    یک قرارداد فیوچرز فارکس یا فیوچرز ارزی یک توافقی مابین دو طرف می­باشد که برای تحویل دادن مقدار مشخصی ارز در یک تاریخ مشخصی (که به عنوان تاریخ اختتام یا تحویل شناخته می­شود) در آینده صورت می­گیرد. قراردادهای فیوچرز برمبنای ارزش نسبی ارزها می­باشند و دارای تاریخ اختتام مشخصی هستند. برخلاف قرارداد فوروارد، شرایط مربوط به قرارداد فیوچرز غیرقابل مذاکره می­باشد. سود این قرارداد از طریق تفاوت موجود مابین قیمت­هایی تعیین می­شود که قرارداد در آن قیمت­ها خریداری شده و فروخته شده است. اکثر سفته­بازان تا زمان اختتام قراردادهای فیوچرز در پوزیشن­های خودشان باقی نمی­مانند چرا که در صورت باقی ماندن در پوزیشن خودشان باید ارز مشخص شده در قرارداد را تحویل دهند یا تسویه کنند. در عوض سفته بازان قبل از انقضاء قراردادها را می­خرند یا می­فروشند و سود یا زیانشان را در معاملات خودشان شناسایی می­کنند.

    تفاوت­های بازار فارکس

    یک سری تفاوت­های عمده­ای مابین بازار فارکس و سایر بازارها وجود دارد که برخی از آنها عبارتند از:

    قوانین کمتر

    این مورد به این معنی است که سرمایه­گذاران در بازارهای سهام، فیوچرز یا اختیارات ملزم به رعایت کردن استانداردها یا مقررات سفت و سختگیرانه نیستند. هیچ نوع محل تسویه و بخش های­اصلی که بر روی کل بازار فارکس نظارت کند، وجود ندارد. شما می توانید در هر زمانی پوزیشن شورت سل (short-sell) داشته باشید، چراکه در بازار فارکس شما هیچ وقت نمی توانید به صورت واقعی شورتینگ کنید و از بازار خارج شوید؛ در صورتیکه شما یک ارزی را بخرید، در واقع یک ارز دیگری را خواهید فروخت.

    هزینه ­ها و حق کمیسیون­ها

    به دلیل اینکه این بازار دارای دارای قانون خاصی نیست، نحوه پرداخت هزینه­ها و حق کمیسیون­ها متغیر می­باشد. اکثر کارگزاران فارکس از طریق گرفتن پوزیشن اسپرید (spread) در جفت­های ارزی سود کسب می­آورند. سایر افراد از طریق شارژ کردن یک حق کمیسیون درآمدزایی می­کنند که این حق برمبنای مقدار ارز مبادله شده تغییر می­کند. برخی از کارگزاران هم از هر دو این رهیافت­ها استفاده می­کنند.

    دسترسی کامل

    هیچ محدودیت زمانی برای معامله در این بازار وجود ندارد. به دلیل اینکه این بازار به صورت 24 ساعته باز می­باشد شما در هر زمانی از روز می­توانید معامله کنید. موارد استثناء عبارت از روزهای آخر هفته یا زمانی است که تمامی مراکز مالی جهان به خاطر یک تعطیل یا سالگردی فعّال نباشند.

    اهرم (Leverage)

    اهرم (Leverage)

    بازار فارکس این اجازه را به شما می­دهد که اهرم (نسبت بدهی به دارایی) شما در ایالات متحده 50:1 باشد، که این نرخ در برخی از بخش­های دیگر جهان بالاتر هم می­باشد. این بدان معنا است که یک تاجر می­تواند یک حساب 1000 دلاری باز کند و تا میزان 50000 دلار اقدام به خرید ارز کند. نسبت اهرم یک چاقوی دوطرفه می­باشد چرا که منجر به افزایش یافتن چند برابری میزان سودها و زیان­ها می­شود.

    چند مثال در مورد معاملات فارکس

    فرض کنید یک تاجری بر این عقیده باشد که ارزش EUR در مقابل USD افزایش پیدا خواهد کرد. معنای دیگر این طرز فکر عبارت از این مورد می­باشد که ارزش USD در مقابل EUR کاهش خواهد یافت.

    این فرد در نرخ 1.2500 EUR/USD و به میزان 5000 دلار اقدام به خرید ارز می­کند. روز بعد این قیمت به 1.2550 افزایش پیدا خواهد کرد. در این صورت فرد تاجر 25 دلار سود کسب خواهد کرد (که برابر است با 5000*0.0050). در صورتیکه قیمت کاهش یابد و به 1.2430 برسد، این فرد به میزان 35 دلار زیان خواهد کرد (که برابر است با 5000*0.0070).

    قیمت­های جاری به صورت مداوم در حال تغییر هستند، بنابراین این امکان وجود دارد که فرد تاجر در هر لحظه یک موقعیت جدیدی بگیرد. این فرد پوزیشن خودش را تغییر خواهد داد و با توجه به تفاوت نرخ موجود مابین منطقه یورو و U.S اعتبار یا بدهی به دست خواهد آورد. در صورتی که نرخ بهره موجود در منطقه یورو 4% باشد و این نرخ در U.S برابر با 3% باشد، فرد تاجر بیشترین سود را به دست خواهد آورد چرا که یورو خریداری کرده است. بنابراین این تاجر بعد از تغییر پوزیشن خودش یک اعتبار کوچکی را کسب خواهد کرد. در صورتیکه نرخ بهره یورو کمتر از نرخ USD باشد، فرد تاجر بعد از تغییر پوزیشن بدهی خواهد داشت.

    تغییر پوزیشن

    تغییر پوزیشن می­تواند بر روی تصمیم گرفته شده در مورد معامله تاثیرگذار باشد، بخصوص در صورتیکه معامله بتواند طولانی مدت باشد. تفاوتهای زیاد مابین نرخ­های بهره می­تواند تاثیر زیادی بر روی اعتبارها یا بدهی­های روزمره داشته باشد و منجر به افزایش یا کاهش سود (یا افزایش یا کاهش زیان) شود.

    همچنین اکثر کارگزاری­ها یک اهرمی را ارائه می­دهند. اکثر کارگزاری­های ایالات متحده دارای اهرم 50:1 هستند. فرض کنید یک تاجری در معامله­ای از نسبت اهرم 10:1 استفاده کند. در صورت استفاده از اهرم 10:1، این فرد هیچ نیازی به داشتن 5000 دلار در حساب خودش ندارد، هر چند که می­خواهد به میزان 5000 دلار ارز خریداری کند. این فرد برای انجام دادن معامله خودش فقط به 500 دلار نیاز دارد. تا زمانیکه این فرد 500 دلار داشته باشد و از اهرم 10:1 استفاده کند، می تواند تا میزان 5000 دلار معامله کند. در صورتیکه این فرد از اهرم 20:1 استفاده کند، در حساب خودش باید 250 دلار داشته باشد.

    به دست آوردن سود 25 دلاری فقط با 500 یا 250 دلار سرمایه نشان­دهنده قدرت اهرم می­باشد. نقطه برعکس این حالت هم زمانی است که این فرد در صورت زیان کردن، بخش قابل توجهی از سرمایه خودش را سریعا از دست می­دهد.

    توصیه می­شود که کارگزاران منقطه پوزیشنی خودشان را مدیریت کنند و ریسک خودشان را کنترل کنند تا یک معامله منحصر بفردی منجر به ایجاد زیان قابل توجهی نشود و همچنین می توانید از گروه مشاوران خبره نیز مشاوره بگیرید.

    [/vc_column_text][/vc_column][/vc_row]

    رضا رشیدی

    کارشناس ارشد اقتصاد نفت و گاز

    مطالب زیر را حتما بخوانید:

      چنانچه دیدگاهی توهین آمیز باشد و متوجه اشخاص مدیر، نویسندگان و سایر کاربران باشد تایید نخواهد شد. چنانچه دیدگاه شما جنبه ی تبلیغاتی داشته باشد تایید نخواهد شد. چنانچه از لینک سایر وبسایت ها و یا وبسایت خود در دیدگاه استفاده کرده باشید تایید نخواهد شد. چنانچه در دیدگاه خود از شماره تماس، ایمیل و آیدی تلگرام استفاده کرده باشید تایید نخواهد شد. چنانچه دیدگاهی بی ارتباط با موضوع آموزش مطرح شود تایید نخواهد شد. 

    دیدگاهتان را بنویسید

    نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد.

    لینک کوتاه: