عوامل موثر بر قیمت سهام

به طور کلی می توان دریافت که عوامل مختلف و متعددی بر روی قیمت سهام موثر اند .

لذا  سرمایه گذاران جهت تصمیم گیری لازم است تا معیار هایی را برای پیش بینی منطقی لازم قیمت سهام مورد توجه قرار دهند.

با توجه به سطح موثر بودن عوامل بر روی شتخص قیمت سهام می تواند بر اساس شرایط هر کشور متفاوت باشد.نتایج این مقاله نشان می دهد که عوامل بیرونی و درونی ، هر دو بر شاخص قیمت سهام موثر بوده و ولی تاثیر عوامل درونی بیشتر می باشد.

همچنین میزان موثر بودن نسبی عوامل مدیریتی ، مالی، بازاریابی و ساختاری بر روی قیمت سهام مورد تایید قرار میگیرد.همچنین عوامل بیرونی ،سیاسی ، اقتصادی و فرهنگی بر قیمت سهام موثرند.

عوامل موثر بر قیمت سهام

1. عوامل کلان یا محیطی
2. عوامل صنعت
3. عوامل خرد یا درونی سرکت

الف) عوامل کلان موثر بر قیمت سهام

مجموعه عوامل موثر بر قیمت سهام  به طور مستقيم در ارتباط با خود شركت بوده و ناشي از تغيير و تحولات داخلي آن باشد را عوامل خرد يا دروني تاثيرگذار بر قيمت سهام مينامند.

مهمترين آنها به شرح زير ميباشند

 الف-1.وضعبت سیاسی و اقتصادی جهان وکشور

بدون ترديد يكي از مهمترين عوامل محيطي موثر بر قيمت سهام، وضعيت سياسي و اقتصادي جهان و هر كشور ميباشد.

اين امر براي كساني كه در بورس اوراق بهادار فعاليت داشته اند اثبات شده است.

عوامل سياسي با ايجاد يك فضاي عدم اطمينان در بازار، باعث ركود در آن ميشوند و اين حالت تنها مختص بازار سهام ايران نيست و در بورسهاي بزرگ دنيا نيز اين حالت وجود دارد.

الف-2.ترکیب بودجه سالانه کشور

در بودجه سالانه هر كشور، منابع درآمد و هزينه هاي سال آتي آن كشور آورده ميشود.

به عبارتي ميتوان گفت با ارزيابي بودجه يك كشور ميتوان جهت گيري سال آينده دولت را تعيين كرد.

مردم می توانند با ارزیابی خود از این برنامه کشور میزان تاثیر آن برروی قیمت سهام تعیین کنند.

الف-3.سیاست های کلان پولی،مالی و ارزی

سياست هاي كلان پولي و ارزي دولت نيز به نوبه خود ميتواند برقیمت سهام شركت ها موثر باشد.

مثلااگردولت تصمیم بگیرد نرخ ارز را افزايش دهد شركت هايي كه مواداوليه آنها از خارج تهيه ميشود احتمالا متضرر شوند.

يا اگر دولت در قوانين پولي كشور تغييراتي ايجاد كند، اين امر قيمت سهام بانك هايي كه سهام آنها در بورس داد و ستد ميشود را ميتواند شديداً تحت تاثير قرار دهد.

الف-4.تغییر قوانین و مقررات

قوانين و مقررات و تغييرات آن در كشور از جمله عواملي است كه بر قيمت سهام شركت ها ميتواند موثر باشد.

مثلا حذف تعرفه ها و يا وضع تعرفه براي واردات ميتواند بر قيمت سهام شركتهايي كه از اين تغييرات متاثر ميشوند موثرباشد.

ب) عوامل صنعت موثر بر قیمت سهام

از جمله عوامل ديگر موثر برقيمت سهام شركتها، وضعيت خاص و ماهيت صنعتي است كه اين شركتها درآن فعاليت ميكنند.

عوامل زير در صنايع مختلف ميتوانند بر قيمت سهام شركتها تاثيرگذار باشند.

ب-1.نحوه قیمت گذاری محصولات

نحوه ی قيمت گذاري محصولات درصنايع مختلف ازجمله عوامل مهمي است كه برقيمت سهام شركت فعال درآن صنعت موثر باشد.

به طور مثال، وقتي قيمت محصولات يك صنعت مثل خودرو توسط دولت تعيين ميشود، در اين حالت هرگونه تغيير سياست در اين قيمت گذاري ميتواند بر میزان قيمت سهام شركت هاي سيماني موثر باشد.

ب-2.عرضه وتقاضا محصولات

يكي از راه های مهم ديگر در ارزيابي ماهيت صنعت، بررسي وضعيت عرضه و تقاضاي محصولات آن در كشور و يا حتي در حد وسيع تر آن در سطح جهاني است.

ب-3.صنایع قبل و بعد(بالادستی و پایین دستی)

يكي از نكات مهم درتحليل صنايع مختلف تاثیرآن برروی قیمت سهام های شرکت، بررسي صنايع مرتبط قبل و بعد ازآن صنعت است.

به طور مثال، اگر بخواهيم صنعت فولاد را مورد تجزيه و تحليل قرار دهيم، صنايع قبل از آن استخراج سنگ آهن و صنايع بعد از آن صنايعي مثل خودروسازي، اسكله سازي، پل سازي و صنايع ديگري كه محصولات فولادي را به عنوان ماده اوليه در توليدات خود مورد استفاده قرار ميدهند، قرار دارند.

ب-4.سرمایه گذاری کلان و بلند مدت

وقتي در كشور جهت گيري به سمت صنايع خاصي باشد و سرمايه گذاري هاي كلان توسط دولت و يا بخش خصوصي در آن صورت گيرد، انتظار رشد آن صنعت و در نهايت قيمت سهام شركتهاي فعال در آن وجود دارد.

ب-5.تحولات تکنولوژی

سرعت تغيير تكنولوژي يكي ديگر از راه های تاثیر گذاری بر قيمت سهام شركت ها است.

اين سرعت در صنايع مختلف با هم تفاوت دارد.

ب-6.رقابتی و انحصاری بودن

اين تئوري كه عمدتاً هر جا كه انحصار باشد، حاشيه سود نيز بالا خواهد بود، از نظر اقتصادي اثبات شده است.

در نتیجه میتواند یکی از مهمترین تاثیر گذاری ها را بر قیمت سهام داشته باشد.

ب-7.مزیت نسبی و قیت های جهانی

بي شك كشورهايي كه در توليد كالاهاي خاصي مزيت نسبي دارند، مي توانند ارزانتر از بقيه كشورها توليد كنند و بازارهاي بيشتري را به خود اختصاص دهند. بر اين اساس، با فرض وجود تعرفه ها و هزينه هاي حمل و نقل يكسان براي تمام كشورها، توليدكنندگاني موفق خواهند بود كه كالاهاي خود را با قيمت هاي پايين تر و كيفيت بهتر عرضه كنند.

ج) عوامل خرد یا دورنی شرکت موثر بر قیمت سهام

مجموعه عواملي كه به طور مستقيم در ارتباط با خود شركت بوده و ناشي از تغيير و تحولات داخلي آن باشد را عوامل خرد يا دروني موثر بر قيمت سهام مينامند كه مهمترين آنها به شرح زير ميباشند:

ج-1.تعداد سهام در دست مردم

با افزايش سهام شناورآزاد، ازطرفي امكان دستكاري قيمت سهام كاهش يافته واز طرف ديگر، قابليت نقدشوندگي سهام نيز افزايش مييابد. چرا كه سهام شناور، سهامي است كه به طور بالقوه امكان داد و ستد آن وجود دارد و در دست نهادها يا سازمان هاي خاصي بلوكه نشده است.

ج-2.ترکیب سهام داران

سهامداران عمده مانند نهادها و سازمانهاي مختلف معمولاً با توجه به عملكردشان در حمايت از قيمت سهامشان در سالهاي قبل ارزيابي ميشوند.

سهامداران خرد وقتي كه تركيب سهامدارعمده يك شركت تغييرميكند، باتوجه به عملكرد سهامدارجديد درگذشته به آن واكنش نشان ميدهند.

ج-3.میزان سودآوری و ثبات آن

مهمترين عامل در اثرگذاري بر قيمت سهام، سودآوري يك شركت است. تمام عوامل ذكر شده به طور غير مستقيم با واسطه سودآور بودن يا نبودن سهام بر قیمت آن تاثیر میگذارد.

سود شناسايي شده شركت عمدتاً از محل سود عملياتي و يا از محل ساير درآمدهاي غيرعملياتي است. ابزار اصلي كه توسط آن ميتوان سوددهي يك شركت را به دست آورد، صورتهاي سود وزيان آن شركت است. بیشتر بخوانید.

ج-3.مدیران

مديران شركت ها با توجه به سابقه و عملكرد آنها در گذشته ارزيابي ميشوند.

معمولاً اين مديران دربورس اوراق بهادار براي سهامداران شناخته شده هستند وبا جابجايي آنها میتواند برقيمت سهام شركتها موثر باشد.

برای دسترسی به قیمت سهام شرکت ها به سایت tsetmc.com مراجعه کنید.

اگر این مقاله برای شما رضایت بخش بوده است مقاله های زیر را مطالعه کنید.

بازار اولیه و بازار ثانویه

کلیات شرکتهای سهامی و انواع آن

تعریف صورت سود و زیان و اقلام آن

تعریف p/e کاربرد و اهمیت آن

تعریف eps سود هر سهم و اهیت آن